Compra de opções de compra de ações não-vencidas

Eu trabalho para uma empresa de capital aberto que foi adquirida por outra empresa de capital aberto. Eu também possuo ações de unidades de ações restritas para a minha empresa. Todas as minhas ações estão programadas para investir muito depois que a aquisição será concluída. O que normalmente acontece com as opções de ações não-vendidas / unidades de ações restritas durante uma aquisição, estou adivinhando / esperando que elas sejam usadas para me conceder um valor igualmente avaliado do meu novo estoque de empregadores, com a mesma data de aquisição. Há uma série de resultados possíveis em uma aquisição. Incluem, mas não se limitam a: 1) a aquisição integral após a aquisição; 2) a aquisição parcial de uma aquisição com provisão para aquisição adicional após a aquisição após a aquisição; 3) aquisição parcial sem aquisição de direitos adicionais após a rescisão; Após uma aquisição. E 4) a não aquisição de uma aquisição sem provisão para qualquer aceleração pós-aquisição. Independentemente dessa resposta, ainda estou curioso para ouvir de qualquer outra pessoa que passou por este cenário e como ele funcionou para eles, especialmente se não for um dos resultados descritos no artigo acima. De acordo com o documento publicamente arquivado Formulário 8-K para a aquisição, eu vou estar recebendo uma quantidade equitativa de ações não vencido com o mesmo cronograma. Grande Esta é uma ótima pergunta. Ive participou de um acordo como que como um funcionário, e eu também sei de amigos e familiares que foram envolvidos durante uma compra. Em suma: A parte atualizada da sua pergunta está correta: Não há um único tratamento típico. O que acontece às Unidades de Ações Restritas (RSUs) não vencidas, às opções de ações de empregados não-vencidas, etc. varia de caso para caso. Além disso, o que exatamente acontecerá em seu caso deveria ter sido descrito na documentação de concessão que você (esperançosamente) recebeu quando você foi emitido estoque restrito em primeiro lugar. Enfim, aqui estão os dois casos Ive visto acontecer antes: vesting imediato de todas as unidades. O vesting imediato é frequentemente o caso com RSUs ou opções que são concedidas aos executivos ou aos empregados chaves. A documentação da concessão detalha geralmente os casos que terão o vesting imediato. Um dos casos é normalmente uma mudança na / de controle (CIC ou COC) provisão, desencadeada em uma compra. Outros casos de aquisição imediata podem ser quando o funcionário chave é encerrado sem causa, ou morre. Os termos variam, e são negociados frequentemente por empregados chaves astutos. Conversão das unidades para um novo cronograma. Se alguma coisa é mais típico do nível regular do empregado subvenções, eu acho que este seria. Geralmente, tais RSU ou subsídios de opção serão convertidos, ao preço do negócio, para um novo cronograma com datas idênticas e percentuais de aquisição, mas um novo número de unidades e valor em dólar ou preço de exercício, geralmente para que o resultado final teria sido o mesmo Como antes do negócio. Im também curioso se alguém tem sido através de uma compra, ou conhece alguém que tenha sido através de uma compra, e como eles foram tratados. Obrigado pela ótima resposta. Eu retirei meus documentos de doações, e a essência que recebo dele é que todos os resultados descritos (aqui nesta questão e no acordo) são possíveis: um intervalo do não-assim-justo, ao muito-eqüitativo, e Para os casos excepcionais. Eu acho que tenho que esperar e ver, infelizmente, como I39m definitivamente não é um C-level ou quotkeyquot exec empregado. Ndash Mike Apr 20 10 at 16:25 Passou por uma compra em uma empresa de software - eles converteram as minhas opções de ações para estoque da nova empresa na mesma programação que eles estavam antes. (E então nos ofereceu um novo pacote de novos empregados e um bônus de retenção, só porque eles queriam manter os funcionários ao redor.) Eu trabalhei para uma pequena empresa de tecnologia privada que foi adquirida por um maior Empresa de tecnologia aberta. Minhas ações foram aceleradas por 18 meses, conforme indicado no contrato. Eu exerci essas ações a um preço de exercício muito baixo (menos de 1) e foi dado um igual número de ações na nova empresa. Feito sobre 300.000 imposto pré. Isso foi em 2000. (Eu amo como o governo nos considerou ricos naquele ano, mas nunca fizeram essa quantia desde) respondeu Mar 29 11 às 12:17 Sua resposta 2017 Stack Exchange, IncBart Greenberg. Advogado para Start-ups e empresas de crescimento Presidente anterior Tech Coast Venture Network Os termos das RSUs devem ser estabelecidos em um acordo escrito. Esse acordo prevê o que acontecerá com as RSUs no caso de uma venda da empresa. No caso de uma empresa vender a totalidade ou substancialmente todos os activos da empresa, o preço de compra será pago directamente à empresa e a empresa teria então de distribuir o produto para os seus proprietários de capital. As RSUs são de propriedade do detentor, independentemente de sua aquisição. Vesting simplesmente significa que esses interesses estão sujeitos a recompra pela empresa se o titular deve deixar de ser empregado ou retidos pela empresa. Assim, independentemente da aquisição, o titular teria o direito de receber a sua parte pro rata do preço de compra. Não obstante, às vezes leva meses para distribuir o preço de compra (por exemplo, os credores precisam ser pagos primeiro) e se o empregado deixar de ser empregado ou retido pela empresa (por exemplo, ele ou ela é contratado pelo comprador), então ele ou ela Poderia arriscar a perda das UAS não vendidas antes da distribuição do produto das vendas. Por essa razão, as RSUs normalmente se compram, na íntegra, com a venda de uma empresa (um único gatilho) ou, mais provavelmente, por AMBOS a venda da empresa e a rescisão do titular dentro de X meses antes ou Y meses após a venda da empresa gatilho). No caso de venda do patrimônio da empresa, cada detentor normalmente precisará (i) entregar o título bom e negociável de seus interesses e, por essa razão, qualquer direito de recompra que a companhia possa ter com relação às RSUs terá (Ii) a adquirente poderá ter direito, nos termos das UANRs ou do contrato de operação, de substituir um valor semelhante por essas UASs, ou (iii) a adquirente poderá assumir as RSUs , Contratar o titular e permitir que o titular continue a investir suas RSUs ao longo do tempo. Conforme mencionado acima, estes são alguns dos cenários mais típicos, e os direitos reais de qualquer detentor serão determinados pelos documentos aplicáveis. Um titular em tal situação deve discutir o assunto com o advogado experiente nestas questões. Disclaimer: Todas as minhas respostas no Quora estão sujeitas à Renúncia no meu Perfil Quora. 18.1k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para ReproduçãoWhat Acontece com Opções Durante Buyouts Star Trading System Curso de Formação Saiba como meus alunos ganhar dinheiro consistentemente através de opções de negociação no mercado dos EUA, mesmo durante uma crise econômica Respondida pelo Sr. OppiE Quando uma empresa é comprada Out, fundidos ou cindidos, o dinheiro e / ou as partes são trocados entre as companhias participantes e uma estrutura de capital nova emerge. Os acionistas da empresa comprada acabarão com ações e / ou dinheiro da empresa compradora. Não há uma maneira padrão de realizar tais reestruturações de capital e, portanto, nenhuma maneira padrão única de calcular os efeitos líquidos. No entanto, para os acionistas, tais atividades são geralmente uma coisa boa como quase todas as aquisições vêm com um prémio acima do valor da ação prevalecente da empresa comprada. O que significa que os acionistas devem acabar com mais riqueza do que antes da compra. Agora, isso é menos direto para os detentores de opções. A mesma aquisição que beneficiou os acionistas pode ou não beneficiar igualmente os detentores de opções de compra. Quando uma aquisição de uma empresa ocorre, as opções da empresa comprada para fora será reestruturado também. Opções padronizadas antes da compra serão reestruturadas em Opções Ajustadas. Em primeiro lugar, todo o valor extrínseco das opções existentes antes da compra será retirado do preço da opção durante o ajuste. Isso significa que se você comprou fora das opções de dinheiro. Todas essas opções ficarão sem valor imediatamente durante o ajuste. O restante das opções será submetido a ajustes complexos de seus produtos, bem como os preços, a fim de refletir adequadamente o efeito líquido da nova estrutura de capital. Essas novas opções ajustadas geralmente têm preços de exercício que não correspondem aos preços que eles vêm com. Eles podem às vezes olhar como grosseiramente sobre preços ou sob preços, mas na verdade eles são bastante razoáveis ​​eo efeito líquido mostra quando as opções são exercidas. A maioria dos operadores de opções não mantém opções durante todo o processo de ajuste, uma vez que a maior parte da ação ocorre antes da efetiva compra. Assim como no caso da JAVA, ORCLs proposto preço de compra de 9,50 por ação de volta em abril empurrado ações JAVA todo o caminho para a faixa de preço em torno do 6,50. Valores extrínsecos de fora das opções de chamada de dinheiro com greve acima de 9,00 foi para zero, tornou-se inútil, em todos os meses de vencimento de curto prazo devido ao fato de que o preço das ações não pode ser razoavelmente esperado para superar o preço de compra. No entanto, fora do dinheiro as opções de compra de LEAPS entrando em janeiro de 2010 ou janeiro de 2017 mantiveram algum valor extrínseco pequeno como alguns investidores especulam sobre um aumento de oferta possível ou um novo licitante concorrente. Neste ponto, mesmo antes da compra realmente ocorre, os comerciantes das opções já seriam capazes de selar os seus lucros se eles estão segurando as opções de chamada de dinheiro ou que uma perda já seria determinada se eles estão segurando fora das opções de chamada de dinheiro . Não há necessidade de esperar até a reestruturação completa para determinar isso. Os vencedores poderiam vender e tirar proveito, capturando qualquer valor extrínseco é deixado. Isso é novamente melhor do que esperar até depois da reestruturação onde os valores extrínsecos iriam diminuir totalmente. Em conclusão, não há quase nenhuma razão para os detentores de opções de call de curto prazo para segurar as suas opções através de uma compra desde a perda líquida / perda já seria atingido antes da compra é concluída. Exercício de opções ajustadas é extremamente complexo e geralmente não dão aos compradores de opções de compra qualquer lucro adicional além do que eles já poderiam conseguir quando o preço de compra é anunciado. Se você já é um vencedor, seria melhor vender e tirar lucro em vez de manter o ajuste. Se você ainda não é um vencedor, então é provável que sua posição é praticamente inútil agora e não há nada que precisa ser feito. Faça lucros explosivos de chamadas cobertas Perfeito para todas as opções Traders Original eBook por Optiontradingpedia Este eBook abrange:. O segredo para procurar o estoque PERFEITO para chamadas cobertas. O número de maneiras de escrever chamadas cobertas. As duas formas de medir a chamada coberta retornam. Mais importante, como olhar automaticamente para o alto rendimento Covered Call oportunidades para fazer até 25 por mês Este 29,90 eBook ensina-lhe todos estes e mais Average Reader Rating. 4.5 / 5 Optiontradingpedia é uma empresa Masters O Equity e usa Masters O Equity pagamento gateway Resposta do Sr. OppiE. Resposta por Others. Heh, eu tipo de figurou havia várias questões que poderiam desempenhar um papel: cláusulas do mal no plano de ações, vesting questões, diferenças em classes de ações, diluição, etc Estou basicamente resolvido apenas assumir que, em certa medida O quanto minhas opções valem é até a generosidade do conselho de administração. Felizmente para mim, eles têm um histórico de ser relativamente generoso. Lets hope they keep it that way (oh, e aliás, qualquer um que me conhece IRL, estou envolvido em várias start-ups, então não suponha que você sabe quem é) Ars Legatus Legionis Registrado: 11 de maio de 2000 I thkn Como parte do plano de compra, eles devem ter uma equação que diz X partes de ações na empresa X são agora vale Y ações de ações na empresa Y. Se você tem opções que havent exercido, você proababbly ter exercido para você e ser emitido Estoque na companhia nova na fórmula do teha bove. Se você tiver uma chance entretanto, os preços conservados em estoque normalmente spike quando um takeover é annonced, assim que eu numeraria otions então. Originalmente postado por Emkorial: Eu acho que como parte do plano de compra, eles devem ter uma equação que diz que as ações X da ação na empresa X são agora vale ações Y de estoque na empresa Y. Se você tem opções que havent exercido, você terá proababbly Exercido para você e ser emitido ações na nova empresa na fórmula teha bove. Se você tiver uma chance entretanto, os preços conservados em estoque normalmente spike quando um takeover é annonced, assim que eu numeraria otions então. Isso é verdade se ambas as empresas forem públicas. Quando a empresa para a qual eu trabalhei foi adquirida (em uma transação em dinheiro), todas as opções adquiridas foram convertidas em caixa a um determinado preço por ação, e as opções não vendidas foram convertidas em opções não adquiridas na adquirente em um índice definido com base na Preço de aquisição eo preço das ações da empresa adquirente no dia em que o negócio foi concluído. Ars Legatus Legionis Registrado: Jan 26, 2000 Não confundir opções de ações com ações. Opções de compra de ações: uma opção para comprar ações a um determinado preço. Dependendo do seu contrato ou contrato, as opções podem expirar ou não podem ser transferíveis para uma nova empresa ou até mesmo um novo conselho. Muitas empresas, a fim de ser atraente para a compra, escrever para os contratos de opção que a empresa de compras não tem que honrar opções para comprar - basicamente tornando a opção passivo intransferível. Existem dois tipos de opções de ações que estou familiarizado com opções de ações não qualificadas e opções de ações de incentivo (NQSo vs ISO). Stock: Estou familiarizado com ações ordinárias e ações preferenciais. Estoque preferencial é o melhor tipo, tem direitos e você começa pago antes de ações ordinárias. Os artigos de incorpration podem ser fudged para permitir que os accionistas preferidos do estoque tenham todos os votos que são significativos em situações do conselho ou do takeover / sales. Normalmente fundadores têm ações preferenciais e todos os demais obtém ações ordinárias para empresas privadas (ações não públicas). Veja os artigos de incorporação de sua empresa e seu contrato de opção de compra de ações. Ou entre em contato com sua pessoa HR / benefícios. Sempre, sempre, lembre-se sempre que a obtenção de opções de ações não é a mesma coisa que recebendo ações de ações. A opção é o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação a um preço específico, em um momento específico. Antes de comprar as ações - ou exercer suas opções - você precisa dessa opção para comprar. Você deve ganhar o direito de comprar as ações que você precisa para se tornar investido nessas ações. Exercer suas opções fará de você um acionista e fornecer-lhe um veículo de investimento com potencial de crescimento. Enquanto você não está obrigado a exercer uma opção, se você optar por adquirir o estoque, aqui estão algumas orientações a seguir. Vesting Vesting é o período durante o qual um funcionário tem a capacidade de realizar direitos. Um estoque é considerado investido quando o empregado pode deixar o trabalho, contudo manter a posse do estoque sem conseqüências. Vesting horários variam de empresa para empresa. Por exemplo, os funcionários de uma empresa podem ser investidos em 33 por cento de suas opções após cada ano com a empresa, enquanto os funcionários de outra empresa pode ser investido em 20 por cento de suas opções após cada cinco anos. Em empresas de alta tecnologia, o cronograma típico de aquisição é um pouco mais complicado. Por exemplo, um funcionário pode ser 25 por cento investido após os primeiros seis meses de emprego e, em seguida, um adicional de 2 por cento a cada mês depois até que todas as opções são investidos. Exemplo de vencimento de horários, empresas não-high-tech Vesting, empresa A Vesting, empresa B oitavo mês do ano 4 Vamos assumir três empregados hipotéticos começaram a trabalhar em 1 de janeiro de 2001. Um trabalha na empresa A, um trabalha na empresa B e um Trabalha na empresa de alta tecnologia C. Agora vamos supor que todos os três funcionários deixam seus empregos em 01 de outubro de 2003, após dois anos e nove meses de emprego (ou 33 meses). O empregado na empresa A será 67 por cento investido (dois anos completos vezes 33 por cento), eo empregado na empresa B será 40 por cento investido (dois anos completos vezes 20 por cento). O empregado na empresa C será 79 por cento investido (25 por cento mais (27 vezes 2 por cento)). Exercício Exercício é quando você realmente compra o estoque. Os planos de opções são projetados para incentivar a participação dos funcionários, com base na teoria de que, quando os funcionários têm uma participação na empresa, eles são mais propensos a tomar decisões em melhores interesses da empresa e executar em um nível que ajuda a empresa atingir seus objetivos e metas. Os acionistas têm a maior participação na empresa. Afinal, eles são os proprietários. A propriedade carrega consigo certas responsabilidades, tais como a votação, juntamente com o potencial ascendente e descendente. Os acionistas têm a maior responsabilidade e podem ganhar (ou perder) o máximo. (Opções não exercidas) Acionista (opções exercidas) Acionista anterior (ações vendidas) Ganho se os aumentos de preço de ações Perder se o preço das ações diminui Muitas vezes, entre os empregados de base, as opções são tratadas mais como auto - Dirigidos, onde o bônus está vinculado ao valor da empresa. A maioria dos funcionários que não são executivos exercer suas opções, em seguida, vender suas ações na mesma transação. Isso é conhecido como lançando a opção. Geralmente, após um IPO, há um período de tempo, conhecido como o período de bloqueio, durante o qual os funcionários são restritos de exercer suas opções de ações. As regras do período de bloqueio podem diferir por empresa e por empregado dentro da empresa. Normalmente, o período de bloqueio é de 180 dias (seis meses), após o que pode haver restrições adicionais sobre o exercício das opções. Seu departamento de RH deve informá-lo sobre como as regras se aplicam a você. Compreender seu plano Há muitas maneiras que uma empresa pode oferecer opções de ações para os funcionários, bem como diferentes tipos de opções de ações. Cada plano tem implicações fiscais diferentes e regras associadas a ele. Funcionários de algumas empresas podem ter de cumprir determinados requisitos após o exercício de opções, tais como permanecer com o empregador por um período predefinido, a fim de manter o estoque. Também é possível que os funcionários só será capaz de manter suas ações durante o tempo que theyre trabalhando para o empregador. Isso é para garantir a lealdade e retenção dos funcionários, pelo menos por um tempo. Se sua empresa ainda está crescendo rapidamente, você pode não querer vender seu estoque, e você pode ficar com a empresa mais tempo para perceber mais ganhos. Outros programas de opções de ações têm menos condicionalidades. As implicações fiscais variam com base em uma variedade de critérios, como se você possui o estoque ou são meramente investido nas opções, ou se você é realmente capaz de vender o estoque que você possui. Tornar-se investido em uma opção de ações e exercer essa opção são coisas diferentes, com implicações fiscais diferentes. Certifique-se de ler atentamente o contrato de opção fornecido pelo seu empregador, que contém informações sobre o plano de opções de ações. Você pode querer entrar em contato com um contador ou planejador financeiro pessoal para ajudá-lo a compreender melhor suas oportunidades de investimento e maximizar o seu potencial de crescimento, minimizando a responsabilidade fiscal. Selecione suas opções de ações Você só pode exercer opções de ações que são investidas. Assim, em qualquer momento, você pode ser capaz de exercer apenas algumas de suas ações ou você pode ter várias opções com diferentes regras e regulamentos aplicáveis ​​a cada um. Isso significa que você precisa selecionar as melhores oportunidades que irão ajudá-lo a cumprir seu investimento pessoal e metas financeiras. Por exemplo, você pode ter a oportunidade de comprar um número predeterminado de ações a um preço, e se você atender a critérios específicos de emprego (como ficar com a empresa por um certo tempo), você pode ser dada uma opção adicional para um diferente Número de ações, oferecido a um preço diferente. Você pode então escolher qual opção exercer, ou exercer todas as suas opções de uma só vez. Você pode exercer suas opções em qualquer ordem. Não há mais leis afirmando que você deve exercer opções na ordem em que theyre dado a você. Escolha um método de pagamento Originalmente, os funcionários precisavam pagar em dinheiro para exercer suas opções de ações. Embora este seja ainda o método de pagamento mais comum, alguns empregadores começaram a desenvolver acordos especiais com corretores de ações e / ou instituições financeiras para dar aos empregados alternativas de pagamento que não exigem que eles venham com um montante fixo de dinheiro para participar de um estoque Opção. Em alguns casos, um exercício totalmente sem dinheiro pode ser executado. Sua descrição de planos ou seu departamento de RH pode explicar as alternativas. Além de vir acima com o dinheiro necessário pagar para exercer uma opção, esteja preparado para pagar fundos adicionais para cobrir as exigências de retenção (para opções não qualificadas). O valor exato de retenção será baseado no preço real no qual você compra o estoque. Exercício da opção Depois de ter investigado as regras associadas com o plano de opções de ações, e youve determinado exatamente como e quando você deseja exercer suas opções, você provavelmente terá que completar alguma papelada e submetê-lo ao seu empregador para comprar o estoque. Nunca espere até o último minuto, quando suas opções estão prestes a expirar, antes de agir sobre a oportunidade. Idealmente, você vai querer um tempo amplo para entender o que você está comprando e determinar as melhores oportunidades para que você beneficiar o mais financeiramente. As decisões que você tomar determinará quanto de imposto você terá no futuro. - Jason Rich, Contribuinte salarial