Como muitos de meus leitores sabem, minha estratégia de opção favorita é vender out-of-the-money colocar spreads de crédito. A taxa de vitória é muito alta, porque podemos ganhar dinheiro mesmo se o estoque permanece estagnado ou até mesmo cai uma quantidade modesta. Além disso, limitar a exigência de margem vendendo spreads colocados em vez de nu coloca aumenta substancialmente a taxa de câmbio de retorno. Dois estudos acadêmicos - um de 2006 e um mais recente de 2017 - - ack acima de minha opinião a respeito da superioridade da estratégia da opção do put-selling, concluindo que quando muitas estratégias da opção perderem o dinheiro, a venda posta é uma das poucas estratégias da opção que Supera uma carteira de ações de compra e manutenção. O estudo de 2006 afirma nas páginas 17 e 22-23 (ênfase adicionada): De acordo com os resultados previamente apresentados e a literatura anterior, muitas carteiras de opções apresentam um desempenho ajustado ao risco pior do que a carteira de referência. No entanto, algumas carteiras de opções exibem um desempenho ajustado ao risco que excede o da carteira de ações de referência. Quando são utilizadas opções de três meses, as carteiras escritas para todos os níveis monetários (OTM, ATM, ITM) geram retornos elevados e apresentam desempenho anormal positivo. A Tabela 2 na página 27 do estudo de 2006 classifica as estratégias de opções em ordem decrescente de retorno e venda de puts com prazos fixos de três ou seis meses é a estratégia mais lucrativa. Em expirações fixas de 12 meses ou mais, comprar opções de compra é o mais rentável, o que faz sentido, uma vez que as opções de compra de longo prazo se beneficiam da desvantagem ilimitada e da desaceleração do tempo. Este estudo apoia a minha estratégia de venda de puts com 2 a 5 meses de expiração e compra de opções de compra LEAP com um ano ou mais de expirações. Abaixo está uma reprodução excerpted da tabela 2 dos studys para as opções que fixaram expirações de três meses durante períodos de espera de 10 anos e de 22 anos: Retorno Anualizado: Período de retenção de 10 anos Eu não estou surpreso que vender põe é as opções mais rentáveis estratégia. Mas estou um pouco surpreso que a venda em dinheiro coloca é a melhor estratégia. Isto é provavelmente porque o estudo não inclui o horrivelmente bearish 2008-09 período de mercado conservado em estoque. Se o estudo foi atualizado hoje, eu aposto que vendendo out-of-the-money puts seria a estratégia de opções número um. Divulgação: Eu não tenho posições em quaisquer ações mencionadas, e não há planos para iniciar qualquer posições dentro das próximas 72 horas. Leia o artigo completo Este artigo destina-se apenas a membros do PRO Aceder a este artigo e a 15.000 artigos exclusivos PRO a partir de 200 / m Interessado em actualizar para PRO Marque uma consulta com um PRO Account Manager para ver se o PRO é adequado para si. Sim, estou interessado Opções de venda Opções de venda é outra maneira de lucrar com negociação de opções. A idéia básica por trás da estratégia de venda de opções é a esperança de que as opções que você vendeu expiram sem valor para que você possa bolso os prémios como lucros. Coisas a considerar ao vender opções cobertas ou descoberto (nu) Quando se trata de vender opções, uma pode ser coberta ou nua. Você está coberto ao vender opções se tiver uma posição correspondente no ativo subjacente. Ser coberto ou despido pode ter um grande impacto no perfil risco / recompensa da estratégia que você deseja implementar. Volatilidade implícita Ao vender opções, deve-se tomar nota da volatilidade implícita (IV) do activo subjacente. Geralmente, quando o IV é alto, os prêmios sobem e quando a volatilidade implícita é baixa, os prêmios vão para baixo. Então você gostaria de vender opções quando IV é alta. Opções de chamada de venda Escrever chamadas cobertas A chamada coberta é provavelmente a estratégia de venda de opção mais conhecida. Uma chamada é coberta quando você também possui uma posição longa no subjacente. Se você for ligeiramente bullish no subjacente, você venderá uma chamada coberta out-of-the-money. Caso contrário, se você é neutro para levemente bearish sobre o subjacente, em seguida, o em-o-dinheiro coberto chamada estratégia será mais apropriado. Escrever chamadas despidas Vender chamadas nuas é uma estratégia de alto risco que pode ser usado quando o comerciante opção é muito baixa sobre o subjacente. Observe que seu corretor não permitirá que você comece a vender chamadas nuas até que você tenha sido considerado possuir conhecimento suficiente, experiência comercial e recursos financeiros. Ratio Call Write Usando uma combinação de chamadas cobertas e chamadas nuas, também é possível implementar o que é conhecido como a chamada de rácio escrever. O comerciante que executa a chamada da relação não é nem bullish nem bearish no subjacente. Vendendo Put Opções Escrevendo Colocado Puts Um escrito put é coberto quando você também tem uma posição curta no subjacente. O coberto tem a mesma recompensa que a chamada nua e raramente é empregado porque a chamada nua escrever é uma estratégia muito melhor para uma série de razões. Em primeiro lugar, se o activo subjacente é um estoque, o escritor coberto tem de pagar dividendos sobre o estoque curto, enquanto o escritor de chamada nua não precisa. Em segundo lugar, as opções de compra geralmente vendem para prémios mais elevados do que as opções de venda. Por último, ter que curto o subjacente ea opção, ao mesmo tempo, também aumenta os custos de comissão para a estratégia de escrita coberto colocar. Vender Naked Puts Escrevendo coloca descoberto é uma estratégia de alto risco que pode ser usado quando o comerciante opção é muito otimista sobre o subjacente. Vendendo postos nus também pode ser uma ótima maneira de comprar ações com desconto. Mais uma vez, como todas as estratégias de escrita de opção nua, sua conta de negociação deve ser atribuído um nível de negociação suficientemente elevado pelo seu corretor antes que você é autorizado a trocar postas nuas. Ratio Put Write Usando uma combinação de puts coberto e descoberto, também se pode implementar o que é conhecido como a relação put write. Esta estratégia tem o mesmo perfil de risco / recompensa como a chamada de rácio escrever, mas pelas mesmas razões que a estratégia de chamada nua é preferida sobre a escrita de colocar coberto, a relação de escrita é considerada inferior e raramente usado. Opções Spreads Ao comprar e vender opções simultaneamente da mesma classe, uma ampla gama de estratégias conhecidas como spreads podem ser criadas. Os spreads são caracterizados por terem um potencial de lucro limitado e um risco limitado. Pronto para começar a negociar Sua nova conta comercial é imediatamente financiado com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouses plataforma de negociação virtual sem arriscar dinheiro suado. Uma vez que você começar a negociar de verdade, seus primeiros 100 negócios serão comissão livre (Certifique-se de clicar através do link abaixo e citar o código de promoção 60FREE durante a inscrição) TOP 10 VANTAGENS DE VENDER OPÇÕES Confiança de saber que você está agora comercial Com As percentagens. Conforto no conhecimento de que o tempo é agora seu poderoso aliado. Alívio de não ter que adivinhar a direção do mercado ou tempo seu comércio perfeitamente. Liberdade das cadeias do mercado de ações e em um verdadeiro diversificador. Satisfação do potencial de retornos desmedidos Facilidade de tirar lucros. As opções simplesmente expiram. Consistência de visar ganhos pequenos repetidamente. Paz de espírito em uma estratégia que pode ser eficaz em quase qualquer tipo de mercado. Segurança de investir em mercadorias duras que sempre terão um valor, não um pedaço de papel. Eficiência em manter mais do que você ganha Opção de venda é uma estratégia de imposto amigável Além de ser fundador de OptionSellers. Tenho negociado opções e contratos de futuros nos últimos 30 anos. Se você já leu minha história, sabe que me levou quase 20 anos para perceber que vender opções era, na minha opinião e não sem risco, a única abordagem mais produtiva que eu encontrei para construir capital em uma conta. Dito isto, posso dizer-lhe que a venda de opções não é para todos. Vender opções foi, na minha opinião e não sem risco, a única abordagem mais produtiva Id jamais encontrado para construir a equidade em uma conta. Se você gosta de ação rápida e grandes emoções, este não é o lugar para você. Se você acha que existe tal coisa como um risco livre investimento, este definitivamente não é o lugar para você. Opção de venda não é perfeito e tem algumas desvantagens que você deve explorar ao decidir se a estratégia é ideal para você. No entanto, se você é um indivíduo inteligente, racional, alto patrimônio líquido que está procurando uma abordagem de investimento que alveja retornos elevados com riscos razoáveis, tem probabilidades relativamente altas de sucesso em cada comércio individual e exige um tipo de gestão semi passiva, menor estresse Estilo, a venda da opção poderia ser direita para você. Para aprender a estratégia completa de venda de opções e como usá-lo em sua carteira eu recomendo o nosso terceiro livro O Guia Completo de Opção Venda, 3 ª Edição (McGraw Hill 2017). Para um esboço mais introdutório da estratégia, nosso livre livre de obrigação 8211 A Opção Vendendo Solução fará o truque para você. Enquanto o risco sempre desempenha um papel na negociação de opções, os vendedores de opção desfrutar de vantagens não encontradas em qualquer outro estilo de investir. O LIVRO Aprenda Opção Vendendo como um Investimento Fundamental Obtenha o Guia de Leitura Fácil que Treinou Investidores por uma Década e O Guia Completo de Venda de Opção (Nova 3ª Edição) As 10 Principais Vantagens de Opções de Venda (para investidores de alto patrimônio) 1. Trading Com as probabilidades 2. O tempo está ao seu lado 3. Não mais tentando adivinhar a direção do mercado 4. Não há mais tempo perfeito para o comércio necessário 5. Tomando lucros 6. Descubra a diversificação real 7. O potencial de retornos exagerados 8. Consistência 9. Pode ser Eficaz em praticamente qualquer tipo de mercado 10. A opção vendedores Tax Advantage Opções de vendas em futuros Opções de venda em futuros Quick Summary Post Um resumo não faz justiça à profundidade e respiração dos tópicos abordados. Portanto, é aconselhável para ler e entender as muitas maneiras diferentes as pessoas estão se aproximando vendendo opções, dessa forma a sua compreensão será infinitamente melhorada em comparação com meramente ler um resumo. Mas aqui estão os pontos-chave - Não é se sua greve vai ITM é se você pode enfrentar a perda de prémio eo aumento da margem. Então você precisa escolher uma greve que permitirá que você faça isso e não escolher uma greve que você não acha que os futuros chegarão. Eles não são os mesmos. - Opções de VENDA 60-120 DTE (dias a expirar) - Delta lt .0300 - Quando o seu (CURRENT IM (CURRENT PREMIUM - OPENING PREMIUM)) gt (3 APERTURA IM), você sair do seu comércio - 2/3 da conta em dinheiro Para exigências aumentadas da margem / posições do passeio para fora se movem para a batida sobre o tempo - quando eu coloco uma posição sobre eu tenho 2 vezes a margem inicial exigida para o excesso do dinheiro. Por exemplo, se eu vender uma opção para 100 ea margem necessária é de 500, vou ter 1000 excesso. Se a margem aumenta para 1200 eo prêmio é superior a 400, em seguida, o excesso de dinheiro é ido e é hora de sair. (CURRENT IM 1200 (PREMIUM ATUAL 410 - PREMIUM DE ABERTURA 100)) gt (3 OPENING IM 500) (1200 (410 - 100)) gt (3 500) 1510 gt 1500 assim ponto de saída atingido. - Coloque sempre a ordem de limite. Nunca mercado ordem - não comércio entre grandes greves, ou seja, CL 80,50 Low OI (Open Interest) - Ser consciente de tendências sazonais - Evitar commodities volátil Coisas para saber Número um, comparar os requisitos de margem entre os corretores eo mínimo de troca. Alguns FCMs (corretores) cobram extra. Alguns não cobram qualquer extra. Isso vai cortar severamente o ROI. Número dois, um grande. Margem de chamadas, verifique se o corretor irá automaticamente trocar você fora da posição (auto-liquidação) com uma ordem de mercado (IB). Você não quer que isso aconteça. Perdas desnecessárias enormes poderiam resultar. Vídeos muito interessantes de um vendedor muito bem sucedido da opção (Karen o comerciante super). 25-30 ROI por ano. Parte 1. 24 minutos youtube/watchvcXy9HoWX0es Parte 2. 51 minutos youtube/watchvBquDGE9KxZQ Parte 3. 64 minutos youtube/watchv8yt51STpZ5I Parte 4. 22 Minutos youtube/watchv586eEoOLi4 Resumo é que ela vende opções de ações no índice SPX em 56 DTE. Aqui está um site para alguns dos relatórios agrícolas. Relatórios USDA NASS Esta página é onde você pode se inscrever para receber e-mails sobre os avisos de mudança de margem para o CME. CBOT. NYMEX e COMEX. cmegroup / tools-information / communications / sub-center Você pode se inscrever para avisos de mudança de margem do ICE para ser enviado por e-mail para você aqui. theice / Subscription. shtml Futures. tradingcharts / Preços / Cotações e gráficos de commodities onde você pode verificar futuros (10 minutos adiada) e os preços das opções, juntamente com volume negociado e abrir juros até o dia anterior fechar. Você pode obter deltas opção livre nos relatórios acima, mas que é apenas o delta dias anteriores. Mas isso é provavelmente bom o suficiente para a maioria das opções de negociação. Leia as notícias da Dow Jones sobre OX para ter uma idéia dos pensamentos atuais sobre commodities, verifique Hightower ocasionalmente. Faça pesquisas do Google (notícias) para cotações por esses analistas conhecedores. John Kemp. Tim Evans. Oliver Jacob. ROI mensal (Prêmio - taxas) / (Margem 3) / DTE 30 Ou ROI mensal 365 / DTE / 12 (Prêmio - taxas) / (Margem 3) Um resumo das primeiras 204 páginas do tópico em um documento do Word por Iridium. Futuros. io/attachments/122805d1378659415 Aqui estão grandes gráficos mostrando mundo plantio e colheita de todas as culturas por mês de USDA. usda. gov/oce/weather/CropCalendars/index. htm Última edição por ron99 6 de janeiro de 2017 às 14:36. Eu tenho lido o livro. Theres uma edição nova para fora que vende pesadamente discontado em resellers do livro. Não sei se isso é um bom sinal ou não. Mas o livro é uma boa leitura. Id já foi curto coloca em ações por um tempo, então não muito novo para mim, exceto parece alguns fundamentos está envolvido na previsão de preço de commodities de acordo com o livro. Ou devo apenas furar a TA. Ron, eu estava tentando fazer algumas negociações de opção de futuros demo. Mas ThinkOrSwim geralmente diz quotnot tradedquot. Existem apenas alguns momentos em que se pode comprar ou opções curtas em futuros O livro é provavelmente descontado, porque há muitas opções em futuros vendedores. Mas conseguiu uma impressão de segunda edição. TA é usado muito pouco para venda de opção. Eu nunca usá-lo. As opções são negociadas em determinados momentos do dia. Varia de acordo com a mercadoria. Por exemplo, o Sugar pit fecha às 1:30 pm ET. O petróleo e o ouro negociam eletronicamente até 5:15 pm ET e reabrir em 6pm ET. Mas há muito pouco volume comercial durante a noite nos EUA. A maioria das opções mudou para a negociação eletrônica. Mas há pit trading ainda para todas as opções. Verifique se o TOS está enviando as ordens para o poço ou eletronicamente. Evidentemente, o volume de opções não é tão grande. Você apenas tem que continuar tentando. Alguns preços de exercício têm mais volume do que outros. Geralmente os números redondos. Por exemplo, em ouro, o incremento de 50 como 1350 ou 1400 comércio mais do que as greves entre 1360 ou 1365. Verifique o interesse aberto das greves para ver onde a negociação está acontecendo. Também certas mercadorias têm mais volume do que outras. Obviamente milho, óleo e ouro têm muito volume. Enquanto cobre tem zero opção volume. Volume médio para opções é açúcar, café, prata, soja, trigo, gás natural. Gás sem chumbo (RBOB), óleo de aquecimento, cacau e algodão estão no lado baixo do volume. Nunca, nunca colocar uma ordem de mercado sobre as opções sobre commodities. Limite sempre ordens. Options escrevendo erros a evitar Em todayrsquos mercados voláteis e imprevisíveis, venda de opção está se tornando uma escolha popular entre investidores de alto patrimônio líquido e comerciantes. Isso tem sido principalmente por causa da strategyrsquos altas probabilidades de sucesso em negociações individuais, a capacidade de gerar renda confiável e desempenho positivo em todos os tipos de condições de mercado. Mas enquanto a venda de opções pode ser uma forma poderosa de diversificar em uma estratégia não-correlacionada, não-direcional, não há almoço grátis. Escrever opções é uma dessas estratégias que é fácil de entender, mas infinitamente mais difícil de dominar. A venda de opções, especialmente em commodities, tem seu próprio conjunto de riscos. Saber como lidar com eles deve acalmar quaisquer medos que você possa ter sobre a venda de prémios e aumentar a sua linha de fundo. Ao considerar se deve ou não alocar capital para uma carteira de venda de opções, muitos dos recursos que você pode ter acesso para descrever uma maneira recomendada para ir sobre a venda de opções. Se você contratar um gerente profissional ou tentar ir sozinho, saber o que fazer parece ter precedência sobre o que não fazer. A experiência mostra, no entanto, que não fazer as coisas erradas terá tanto, se não mais, um impacto sobre o seu desempenho portfoliorsquos ultimate do que fazer todas as coisas certas. Portanto, podemos aprender muito com os erros dos outros. Para esse fim, wersquoll explorar os três maiores erros que vendedores opção fazer e, mais importante, discutir maneiras simples de evitar torná-los. Erro um: Posicionamento excessivo O posicionamento excessivo é o maior erro que os novos vendedores fazem. A maioria dos corretores que prestam serviços a clientes auto-dirigidos verá isso novamente. Não importa o quanto você escola-los sobre como vender opções, é difícil ensinar alguém a posição. Normalmente, é assim que funciona: Novos comerciantes vender algumas opções, vê-los decair e ficar animado pensando que eles encontraram o Santo Graal de investimentos. Eles continuam a rampa sua atividade a níveis ridículos, vendendo muitas opções relativas ao tamanho da sua conta e acabam com muitas opções para sua conta ou muito concentrado em um determinado mercado ou setor. Isso coloca todo o portfólio em maior risco de sofrer perdas. Opção venda funciona, mas você tem que entender e respeitar a alavancagem. Lembre-se que você deve estar certo a maior parte do tempo na venda premium, mas em algum momento você vai ter uma perda e você canrsquot deixar que a perda de limpá-lo. Isso também remonta à mentalidade de comerciante versus investidor. A venda da opção pode às vezes ser prejudicial aos comerciantes ativos. Os comerciantes querem (e às vezes pensam que têm de) comércio todos os dias. Opção de venda é mais de uma atividade passiva que requer mais tempo e paciência. Isso coloca a estratégia em desacordo com os comerciantes ativos que gostam de muita ação. Algumas diretrizes simples podem percorrer um longo caminho em direção a proteção contra o excesso de alavancagem: Mantenha 50 de seu capital de conta em dinheiro e diversificar seus outros 50 entre pelo menos seis a oito commodities, puts e chamadas usando uma mistura de estratégias naked e espalhar. Esta estrutura de carteira é baseada em muitos anos de experiência na gestão de propriedade e fundos de clientes. Use-o e você wonrsquot cometer o erro de over-positioning. Enquanto a grande maioria dos gerentes de redação de opções profissionais concentram-se nos mercados de índices de ações, a diversificação entre as commodities oferece mais variedade e permite que você aproveite melhor os níveis de prêmios com preços incorretos, particularmente alguns preços errados sazonais que geralmente ocorrem em certos mercados agrícolas. James Cordier é o fundador da OptionsSellers. Uma empresa de investimento especializada em escrever opções de commodities para investidores de alto patrimônio líquido. Ele é o autor do Guia Completo de Opção Vendendo 3 ª Edição (McGraw-Hill 2017).
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